Meta将于7月30日美股盘后发布财报，将“七巨头”财报季推向高潮。
作为AI应用领域的领头羊，Meta股价年内涨近20%，可圈可点，大幅跑赢标普500指数，在“七巨头”中领跑。
市场预期Meta Q2营收447.1亿美元，同比增长14%；调整后净利润199.2亿美元，同比增长10%；每股收益为5.85美元。分析师平均目标价750美元。
Meta最重要的业务当然是社交应用家族，以及广告。
德银的调研显示，Meta平台Q2广告营收增速环比提升1%WhatsApp网页版，且三季度有进一步加速的趋势，远超华尔街预期。这一强劲表现的核心驱动力是Meta的Advantage+工具，该工具显著改善广告主的广告支出回报率（ROAS），有望成为Meta未来持久的增长来源。
今年4月，对等关税导致中国电商的广告支出显著下降，但整体行业支出依然强劲。并且自5月中旬以来，随着中美双方态度缓和，部分广告收入触底反弹。
说完了广告，接下来再看应用家族。德银预计二季度Facebook、Instagram全球会话次数均优于预期；
Threads用户使用时长环比增长13%。
此外，Meta本季度启动了WhatsApp付费广告变现，Evercore基于保守情景假设，认为该更新变现计划到2028财年保守估计可带来超过100亿美元的广告年化营收约50亿美元的营业利润。
此外，新推出的Meta AI独立应用自4月底发布以来，全球累计下载量已超过1100万次，用户早期反响热烈。
除了广告，Meta还有个元宇宙业务（扎克伯格甚至为此将公司名称由Facebook改为Meta）。元宇宙在2021年火爆，但近几年讨论度大不如前。该部分业务一直在亏损，且营收占比很小，几乎可以忽略。
不过，元宇宙部门旗下的AI智能眼镜是全球VR产品的领头羊，市场接受度远高于苹果的Vision Pro头显。如果智能眼镜业务有突出的表现，也是值得一看的。
资本开支方面，Meta近期宣布投资数千亿美元建设大型AI数据中心，并以140亿美元投资Scale AI公司。与此同时，扎克伯格豪砸数亿美元WhatsApp网页版WhatsApp网页版，挖角行业顶尖AI工程师。人工智能竞争如此激烈，资本开支只有一条向上的路。我只知道，英伟达业绩又要大超预期了。